Se eu investir em um fundo imobiliário para receber aluguel e meu patrimônio se valorizar, faz sentido para o gestor vender a propriedade do fundo?

Com o crescimento dos FII e o surgimento de gestores de fundos mais ativos, podemos perceber que vários fundos venderam recentemente alguns de seus ativos, como HGRU11, TRXF11, ALZR11 e GGRC11. Com isso, alguns investidores questionaram se essas vendas não acabaram com o propósito do fundo imobiliário, que é viver de renda. Antes de responder a essa pergunta, precisamos entender que o mercado imobiliário é composto de ciclos, com momentos positivos e negativos.

Em alguns casos, a propriedade irá depreciar e o aluguel também, assim como encontraremos momentos em que ambos estão subindo. Assim, mantendo o ativo por um longo período de tempo, você obterá a média dos setores que se conectam ao ativo. No entanto, pode ser vantajoso utilizar os momentos do ciclo. Abaixo, podemos ver uma foto retirada de um artigo do site FIIs.com.br que explica brevemente o ciclo.

Os ciclos de um imóvel

Dessa forma, o gestor pode conseguir vender o imóvel em um momento positivo do mercado com um lucro decente e entregá-lo aos acionistas por meio da receita. Essa é uma forma de o administrador pagar antecipadamente o equivalente ao aluguel anual do imóvel. Com isso, os acionistas hoje recebem o que levou anos para receber.

Exemplo de venda de imóveis

Vamos dar um exemplo real. O HGRU11 vendeu recentemente um imóvel para o fundo por R$ 0,002 por mês. A venda gerou um lucro de 0,11 reais. Fazendo uma matemática simples, esse lucro é aproximadamente equivalente a mais de quatro anos de aluguel. Não só isso, mas o gestor pode usar imediatamente os fundos que retornam o caixa do fundo para novas aquisições e novamente aumentar o retorno dos acionistas. Além disso, com essa renda adicional, os acionistas podem comprar mais ações, aumentando ainda mais o rendimento dos investimentos.

O que fazer com o dinheiro vendido?

No entanto, a história não pode terminar aí. O gestor ainda deve reinvestir os recursos que devolverão o caixa do fundo. E esse investimento também precisa de qualidade, pois não queremos que novas compras prejudiquem a qualidade da carteira do FII.

Portanto, a venda de imóveis não é apenas uma estratégia eficaz com a qual os acionistas precisam se acostumar em alguns fundos físicos, mas também um veículo para eles criarem valor.

Fontes: suno.com.br